לחשוב כמו וורן באפט

1. מניות הן עסק

משקיעים רבים חושבים על מניות ועל שוק המניות באופן כללי כלא יותר מאשר חתיכות נייר קטנות הנסחרות הלוך ושוב בין משקיעים. זה עשוי לעזור למנוע ממשקיעים להיות אמוציונליים מדי בעמדה נתונה, אבל זה לא בהכרח מאפשר להם לקבל את החלטות ההשקעה הטובות ביותר האפשריות.

זו הסיבה שבאפט הצהיר שהוא מאמין שבעלי מניות צריכים לחשוב על עצמם כ"בעלים חלקים" של העסק שבו הם משקיעים . על ידי חשיבה כזו, הן האגסטרום והן באפט טוענות כי משקיעים נוטים להימנע מקבלת החלטות השקעה מיותרות ולהיות ממוקדים יותר בטווח הארוך יותר. יתר על כן, "בעלים" לטווח ארוך יותר נוטים לנתח מצבים בפירוט רב יותר, ולאחר מכן להשקיע מחשבה רבה בהחלטות קנייה ומכירה. הגסטרום אומר שהמחשבה והניתוח המוגברים הללו נוטים להוביל לתשואות השקעה משופרות .

2. הגדל את ההשקעה שלך

אמנם לעתים רחוקות – אם בכלל – הגיוני למשקיעים "לשים את כל הביצים שלהם בסל אחד ", אבל גם לשים את כל הביצים שלך בסלסלאות רבות מדי עשוי להיות לא דבר טוב. באפט טוען שגיוון יתר יכול לפגוע בתשואות כמו חוסר גיוון . לכן הוא לא משקיע בקרנות נאמנות. זו גם הסיבה שהוא מעדיף לבצע השקעות משמעותיות רק בקומץ של חברות.

באפט מאמין בתוקף שמשקיעים חייבים תחילה לעשות שיעורי בית לפני שהם משקיעים בנייר ערך כלשהו . אבל לאחר השלמת תהליך בדיקת הנאותות הזה, המשקיעים צריכים להרגיש בנוח מספיק כדי להקדיש חלק נכבד מהנכסים למניה הזו. הם צריכים גם להרגיש בנוח לזכות בתיק ההשקעות הכולל שלהם לקומץ חברות טובות עם סיכויי צמיחה מצוינים.

עמדתו של באפט בנוגע להקצאת זמן כדי להקצות כראוי את הכספים שלך מעודדת את ההערה שלו כי לא מדובר רק בחברה הטובה ביותר, אלא באיך אתה מרגיש לגבי החברה. אם העסק הטוב ביותר בבעלותך מציג את הסיכון הפיננסי הנמוך ביותר ויש לו את הסיכויים הטובים ביותר לטווח ארוך , מדוע שתשקיע כסף בעסק ה-20 האהוב עליך במקום להוסיף כסף לבחירות המובילות?

3. הפחת את מחזור התיק

מסחר מהיר פנימה והחוצה של מניות עשוי להרוויח הרבה כסף לאדם, אבל לפי באפט, הסוחר הזה למעשה פוגע בתשואות ההשקעה שלו. הסיבה לכך היא שמחזור התיק מגדיל את כמות המסים שיש לשלם על רווחי הון ומגביר את הסכום הכולל של דולרי עמלה שיש לשלם בשנה נתונה.

המשקיעים חייבים לחשוב לטווח ארוך. על ידי חשיבה זו, הם יכולים להימנע מתשלום עמלות ענק ומסי רווחי הון גבוהים לטווח קצר. הם גם יהיו מוכשרים יותר לסלק כל תנודות קצרות טווח בעסק ובסופו של דבר לקצור את הפירות של רווחים ו/או דיבידנדים מוגברים לאורך זמן.

4. יש בנצ'מרקים חלופיים

בעוד שמחירי המניות עשויים להיות הברומטר האולטימטיבי להצלחה או כישלון של בחירת השקעה נתונה, באפט אינו מתמקד במדד הזה. במקום זאת, הוא מנתח ומסתכל על הכלכלה הבסיסית של עסק או קבוצת עסקים נתונה. אם חברה עושה את מה שצריך כדי לצמוח על בסיס רווחי, אז מחיר המניה בסופו של דבר ידאג לעצמה. משקיעים מצליחים חייבים להסתכל על החברות שבבעלותם וללמוד את פוטנציאל הרווחים האמיתי שלהם. אם היסודות מוצקים והחברה משפרת את ערך בעלי המניות על ידי יצירת צמיחה עקבית בשורה התחתונה , מחיר המניה צריך לשקף זאת בטווח הארוך.

5. חשבו בהסתברויות

באפט מציע למשקיעים להתמקד בכלכלה של החברות שבבעלותם (במילים אחרות העסקים הבסיסיים), ואז לנסות לשקול את ההסתברות שאירועים מסוימים יתרחשו או לא יתרחשו, ממש כמו ששחקן ברידג' בודק את ההסתברויות של יריביו. ידיים. הוא מוסיף כי בהתמקדות בהיבט הכלכלי של המשוואה ולא במחיר המניה, משקיע יהיה מדויק יותר ביכולתו לשפוט את ההסתברות.

לחשיבה בהסתברויות יש יתרונות. לדוגמה, משקיע השוקל את ההסתברות שחברה תדווח על קצב צמיחה מסוים ברווחים על פני תקופה של חמש או עשר שנים, נוטה הרבה יותר להרחיק תנודות קצרות טווח במחיר המניה. בהרחבה, המשמעות היא שתשואות ההשקעה שלו צפויות להיות עדיפות ושהוא גם יממש פחות עלויות עסקה ו/או רווחי הון .

6. להבין את הפסיכולוגיה

פשוט מאוד, זה אומר שאנשים צריכים להבין שיש הלך רוח פסיכולוגי שהמשקיע המצליח נוטה לקיים. ליתר דיוק, המשקיע המצליח יתמקד בהסתברויות ובנושאים כלכליים תוך שהוא נותן להחלטות להיות נשלטות על ידי חשיבה רציונלית, בניגוד לרגשית. יותר מכל, הרגשות של המשקיעים עצמם יכולים להיות האויב הגרוע ביותר שלהם. באפט טוען שהמפתח להתגברות על רגשות הוא היכולת לשמור על האמונה שלך ביסודות האמיתיים של העסק, ולא לדאוג יותר מדי משוק המניות. המשקיעים צריכים להבין שיש הלך רוח פסיכולוגי מסוים שצריך להיות להם אם הם רוצים להצליח, ולנסות ליישם את הלך הרוח הזה.

7. התעלם מתחזיות השוק

יש פתגם ישן שאומר שהדאו "מטפס על קיר של דאגה ". במילים אחרות, למרות השליליות בשוק, ואלו שטוענים כל הזמן שהמיתון הוא "ממש מעבר לפינה", השווקים הצליחו די טוב לאורך זמן. לכן, יש להתעלם ממגידי הדין. מהצד השני של המטבע, בדיוק כפי שאופטימיסטים נצחיים רבים טוענים כי שוק המניות הולך גבוה יותר. יש להתעלם גם מאלה.בתוך כל הבלבול הזה, באפט מציע שמשקיעים צריכים למקד את מאמציהם בבידוד והשקעה במניות שאינן מוערכות נכון כעת על ידי השוק. ההיגיון כאן הוא שכאשר שוק המניות יתחיל להבין את הערך הפנימי של החברה (באמצעות מחירים גבוהים יותר וביקוש גדול יותר), המשקיע יעמוד להרוויח הרבה כסף.